沪指大幅跳水跌失守3700点 融资余额回撤布局防御品种

沪指大幅跳水跌逾3%| 融资余额回撤 布局防御品种

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QFII中报持仓曝光：新进62股 增持31股

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沪指大幅跳水跌逾3%失守3700点

午后开盘，沪指持续震荡下行趋势，失守3700点，截止发稿，沪指报3677点，跌116点，跌幅3.10%。

融资余额回撤 布局防御品种

沪深两市大盘本周二大幅调整，场内资金谨慎情绪升温，沪深两市当日出现205.06亿元的融资净偿还，融资余额在逼近1.4万亿元后，也快速回撤到1.37万亿元。从行业板块来看，商业贸易成为唯一一个实现融资净买入的行业板块，融资净买入额为2.93亿元。由此来看，市场大幅波动，融资客转向防御，业绩确定性较高，具备安全边际的品种值得重点关注。

融资净偿还超200亿元

伴随着市场小幅反弹，8月以来，融资余额稳步上行，从1.3万亿元逐渐增加至1.39万亿元。期间8月10日沪深两市的融资净买入额达到229.73亿元，1.4万亿元的关口看似已触手可得。不过本周二市场大幅下挫，沪综指调整幅度超过200点，市场谨慎情绪骤然升温，当日沪深两市便出现了205.06亿元的融资净偿还，不仅刷新8月3日以来单日融资偿还额的新高，也结束了融资余额7连增的势头。显然大盘的“意外调整”打乱了融资客布局节奏，当日沪深两市的融资余额快速回落，回撤到1.37万亿元。

从行业板块来看，28个申万一级行业板块中仅有商业贸易行业实现了2.93亿元的融资买入额，其余27个申万一级行业均遭遇融资净偿还，汽车、休闲服务和轻工制造的融资偿还额相对较小，低于1亿元，分别为1193.60万元、2316.78万元和8169.24万元。与之相比，公用事业、有色金属和国防军工的融资偿还额居前，均超过10亿元，分别为15.61亿元、17.27亿元和17.99亿元。

从个股来看，8月18日正常交易的763只两融标的中，有214只股票出现融资净买入，苏宁云商的净买入额最大，达到7.35亿元，显著高于其他个股。白云山、浦发银行、永辉超市和内蒙君正的融资净买入额超过2亿元，分别为2.7亿元、2.69亿元、2.50亿元和2.30亿元。与之相比，在出现融资偿还的549只两融标的中，中国重工、中国一重、用友网络、中国中车、中粮屯河和中国中铁的融资偿还额居前，均超过3亿元，分别为5.34亿元、4.52亿元、3.96亿元、3.88亿元、3.27亿元和3.10亿元。

总的看，市场突然大幅调整，单日融资净偿还额超过200亿元，显示两融资金的谨慎情绪快速升温，部分资金选择及时离场。

控制仓位布局防御

不难发现，每当市场出现较大回调时，具备防御属性的品种往往会受到青睐，这是由于此类品种的业绩确定性较高，具备较强的安全边际，昨日出现融资净买入额商业贸易，融资净偿还额较小的休闲服务、家用电器等行业板块均具备这样的属性，短期市场波动幅度较大，建议投资者跟随“融资客”，把短期布局方向转到防御品种上。

以家用电器板块为例，家电板块目前的整体市盈率为18.5倍，市净率为3.77倍，2008年至2015年7月10日，申万家电板块平均市盈率和市净率分别为21.71倍和3.91倍，家电行业平均市盈率和市净率已低于历史平均水平。

与之相类似，农林牧渔、纺织服装、食品饮料等具备低估值、有业绩的高安全边际特征，在市场情绪谨慎，投资者风险偏好短期快速抬升后，市场风格将转向防御，防御性品种，特别是具有明显竞争、估值优势的行业龙头值得投资者重点关注。

QFII中报持仓曝光：新进62股 增持31股

随着上市公司中报逐步披露，QFII二季度末持仓情况曝光。据证券时报数据中心统计，截至，QFII二季度末现身136只个股前十大流通股东名单。统计数据显示，二季度末QFII现身136只个股的前十大流通股东，合计持有股数为70.80亿股，市值达1414.63亿元。这136只个股中，QFII新进62只个股，增持31只个股，减持29只，其余持股数量不变。其中，QFII二季度新进持股数量排名前三的个股有万华化学、海伦哲、川投能源，新进持有数量分别为6042.30万股、5859.00万股、3747.76万股。此外，二季度获QFII增持的个股有华夏银行、新和成、阳光照明等31只个股，其中，华夏银行、新和成、阳光照明等18股增持股份数逾千万股。

QFII中报增持、新进个股一览

证券代码证券简称持股数量变动持股市值占流通比例动向600015华夏银行188564.2015730.002868061.5029.06增持600309万华化学6042.306042.30146102.922.79新进300201海伦哲5859.005859.0093158.1016.73新进002001新和成5304.174446.9390648.184.94增持600674川投能源3747.763747.7646884.520.85新进600261阳光照明7011.303676.9057001.864.83增持600398 海澜之家2860.622860.6251863.131.87新进600435 北方导航2761.882761.88125306.613.71新进002311 海大集团6501.972373.4689662.134.29增持000100TCL 集团2373.342373.3413409.400.26新进600535 天士力2903.042095.91144455.202.81增持600312 平高电气2622.891838.9759224.823.20增持600804 鹏博士1631.191631.1948707.341.21新进601388 怡球资源1452.951452.9527911.172.73新进600315 上海家化3694.001409.54160319.765.50增持600482 风帆股份1100.441100.4446636.512.10新进603288 海天味业7303.531048.64233274.7827.10增持002050 三花股份1032.521032.5211863.680.68新进002241 歌尔声学916.39916.3932898.470.75新进002470 金正大1648.03904.0535778.681.39增持300275 梅安森901.80901.8026675.298.27新进600078 澄星股份839.92839.9212791.951.27新进300146 汤臣倍健789.54789.5431013.052.34新进603077 和邦生物778.57778.5716194.262.38新进600157 永泰能源775.13775.135332.900.17新进601928 凤凰传媒743.54743.5412714.610.29新进002468 艾迪西1149.73719.6722396.823.47增持601158 重庆水务704.39704.397565.190.15新进000895 双汇发展39221.69703.58836598.6421.58增持600271 航天信息694.61694.6144948.340.75新进600593 大连圣亚667.19667.1920722.927.25新进601100 恒立油缸1583.98576.0028875.892.51增持600779*ST 水井800.40533.2910621.252.71增持603005 晶方科技3709.65513.61181438.9537.23增持002508 老板电器1741.16475.1266790.823.69增持000932 华菱钢铁30805.53411.62145094.0610.22增持600138 中青旅1045.52404.8622081.371.49增持300285 国瓷材料738.62263.2926368.623.05增持603008 喜临门509.32247.529595.612.57增持000822 山东海化827.74237.387342.090.92增持

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