目前股市仍存系统性风险 国家的态度会决定了产业转型的速度

《指导意见》就是在当下互联网金融的确存在一定的泡沫，负面问题开始涌现的情况下，国家采取的一些对互联网金融行业进行规范和降温的措施。但总体上，国家对于互联网金融整体上还是持积极态度。

时代周报：未来一两年内，互联网金融中的大型公司是否能够拥有与传统金融机构竞争的实力？三年至五年的时间内呢？

费一文：互联网金融能够从草根发展起来，是因为传统的金融机构在效率和服务方面有待提高，因此互联网金融在零售业务方面的确对传统金融机构形成了一定的冲击。

经过一段时间的“野蛮”生长，互联网金融与传统金融机构的竞争进入了更高的层次。此轮竞争的关键在于征信系统。蚂蚁金服和京东等大型公司，实际上都在致力于建立各自的征信系统。我国传统金融机构的征信系统是国家用行政力量建立的，而蚂蚁金服、京东则是用自己平台上沉淀的大量交易数据等大数据为基础来建立征信系统的，他们已经形成了一定的规模。

当年，以国家力量为依托，银联为了全国联网，后来可以在全世界范围内刷卡，都花费了数十年的时间。更何况仅仅依靠民间力量。从理论上来讲，人们确实可以用支付宝发工资、买房子，但要真正实施可能在短期之内是不现实的。然而从长期来看，蚂蚁金服、京东等大型公司的征信系统有望建立得比较完善，那时候它们将拥有与传统金融机构相竞争的能力。

时代周报：在互联网金融行业洗牌加速、出现集中化趋势的情况下，创业的空间是否还存在呢？

费一文：仍然是存在的，就像现在一样。目前整个征信系统是由国家建立的、唯一的，但在个人购房购车或需要其他金融服务时，相关机构和公司也可以调用数据。?现在的行业生态是，大量中小公司围绕在大型传统金融机构身边，做一定范围的、小型的创新，未来也一样。比如，阿里做主干大系统，然后它对主干上的其他公司开放一些资源，提供一些数据，小公司则运用数据做些创新。

事实上，阿里的做法很明确，他就是要做大的系统覆盖，分支业务则留给其他公司去做，也形成以大公司为旗舰的互联网金融生态。

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