养老金入市方案不是中国版的“401K”计划 有很大不同
8月23日,国务院印发《基本养老保险基金投资管理办法》,明确了养老金投资方向及具体细则。养老金入市方案刚一出炉,不少人直接联想到美国的401K计划,甚至把养老金入市称为中国版的“401K”计划。梳理过后,发现两者还是有着很大的差别。
美国“401K”计划是何方神圣
美国“401K”计划是指美国1978年《国内税收法》新增的第401条K项条款规定的一种由雇员、雇主共同缴费建立起来的完全基金式的养老保险制度,是横跨保险、储蓄、投资、贷款等业务的比较先进的金融制度安排。
“401K”计划源于之前对私人企业退休金制度改革,这一计划取代了原来只由雇主承担的制度,而演变成养老金由雇主和员工共同承担,并可由员工根据自身的风险偏好,自由决定是否入市抑或是选择具体的投资品种。
作为一种非强制性的养老金计划,该计划在1979年得到法律认可,1981年又追加了实施规则,于20世纪90年代迅速发展,仅用20年的时间就覆盖了约30万家企业,涉及4200万人和62%的家庭,逐渐取代了传统的社会保障体系,成为美国诸多雇主首选的社会保障计划。
如今,美国“401K”计划已经走过三十多个年头,根据美国投资公司协会数据显示:截至2013 年第二季度,401K 计划账户资产余额达到3.79万亿美元,约占美国当年GDP 的22.9%,其地位是无可替代的。
此外,美国推行“401K”计划后,其资金迅速与股市形成良好互动,美国大公司的职工将自己的养老基金中约1/3的资金投入到本公司的股票,道琼斯指数则在1978年到2000年其间累积上涨1283.25%。
我国养老金入市方案与美国“401K”计划大不同
在美国,当员工选择了企业提供的“401K”计划后,就要每月从工资中拿出一定比例的资金存入这个养老金账户,而企业也要按一定比例将资金存入往此账户,且不超过员工存入数额。员工可以自主选择养老金的投资方式,包括股票、基金、年金保险、债券、专项定期存款等金融产品,但风险由员工承担。所以通常,美国大公司的雇员更愿意购买自己公司的股票。 不同于美国“401K”计划,我国出台的《基本养老保险基金投资管理办法》指出,养老基金实行中央集中运营、市场化投资运作,由省级政府将各地可投资的养老基金归集到省级社会保障专户,统一委托给国务院授权的养老基金管理机构进行投资运营。个人并不能直接接触到养老基金的投资工作,风险也不需要自己来承担。
另一个不同点在于资产配置,美国“401K”计划主要投资基金品种,如股票型基金、货币基金、平衡型或偏债型基金。以2009年的数据为例,当年基金类品种的配置比例高达91%,而股票配置比例则仅为9%。
而《基本养老保险基金投资管理办法》规定,投资范围除了银行存款类产品、债券类产品、股票和基金类产品等三大类产品外,国家重大工程和重大项目建设,养老基金可以通过适当方式参与投资。国有重点企业改制、上市,养老基金可以进行股权投资。
这两处的差异足以证明养老金入市方案并不是中国版的“401K”计划,更具有中国特色。
美国“401K”计划的启示:勇于开源
除了方案本身有不同之处,两份方案计划推出的原因不相同。美国当年推出“401K”计划的初衷是为了鼓励美国国民增加养老储蓄。出人意料的,美国养老金的资产规模在与股市形成良性循环下迅猛增长,不但成为美国1978年至2000年长达22年大牛市的有力推手,其本身的资产规模也大幅增长。
不同于美国当年的国情,最终促成我国养老金投资变革的根本原因还是人口老龄化问题。
按照国际标准,我国在2001年起就正式步入老龄化社会,且老龄化程度提高速度整体呈现出上升趋势,2010年至2014年,我国65岁及以上人口占比增速均大于或等于0.25个百分点,造成养老金收入端增速趋缓,支出端增速上升,未来需要通过提高养老金收益率来弥补收入端的不足。
另外,我国企业养老保险基金收益一直以来收益率都处于低位。据人社部发布的中国社会保险发展年度报告显示,2009年至2014年,企业养老保险基金收益率为2.2%、2.0%、2.5%、2.6%、2.4%、2.9%,不仅低于全国社会保障基金和企业年金8.36%和7.87%的收益率,更是低于同期一年期银行存款利率。
美国“401K”计划的机制设计和运作模式都很独特,在国际养老保险制度中独树一帜,这对中国养老保险制度改革也有很深远的影响。不敢说我们的养老金投资改革在这其中获得了多少启示,但《基本养老保险基金投资管理办法》最终想要达到的效果与美国“401K”计划实际上是一致的:养老保险资产通过有效的运用,与资本市场发展、国民经济增长实现良性互动。
文章地址: http://www.xianzhaiwang.cn/pinglun/75227.html
1、凡本网注明“来源:***(非鄂东网)”的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更多的信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。
2、如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的,请在30日内进行。
征稿启事:
为了更好的发挥鄂东网资讯平台价值,促进诸位自身发展以及业务拓展,更好地为企业及个人提供服务,鄂东网诚征各类稿件,欢迎有实力机构、研究员、行业分析师、专家来稿。
- 1“廉洁城市”建设让廉洁文化深入人心 传销团伙洗脑日记 | 美国两记者被枪杀 | 警方抓捕卖淫团伙 | 福州至上海G1634高铁发生故障 | 女子20年被拐9次 | 睡眠妙招 | 助学达人性侵女童 | 昆凌产后悄然复工 | 陈妍希被暗指小三 | 2岁幼子冰毒阳性 | 健康饮食 | 饮食养生 | 王思聪出镜纪录片 | 央视记者福建失联 | 指挥倒车被碾压 | 最严手机实名制 | 佛山最大传销案 | 熊孩子拧开消防栓 | 邓超做高难度瑜伽 | 夏克立退出爸爸3 | 证监会高官被双开 | 高铁乘务员被围殴 | 越狱启动续集 | 上海酒店爆炸 | 刘强东奶茶领证 | 男子被妻儿虐亡 | 一年前炸弹爆炸 | 苏迪罗 | 蛇精女李蒽熙 | 高铁乘务员围殴 |
夫妇连生4对双胞胎,一般人怀双胞胎的机会可遇不可求,但在纽西兰奥克兰的一对夫妇,竟然迎来第4对双胞胎!专家表示,这样的机会率只有2400...[详细]
夫妇连生4对双胞胎,一般人怀双胞胎的机会可遇不可求,但在纽西兰奥克兰的一对夫妇,竟然迎来第4对双胞胎!专家表示,这样的机会率只有2400...[详细]
- 夫妇连生4对双胞胎是否是基因问题 双胞胎生成过程已是
- 夫妇连生4对双胞胎2400万分之1概率比中彩票概率还高被
- 女子体检裙子被撩起真的正常 女子体检男医生在场有没有
- 夫妇生4对双胞胎堪称奇迹 怎样才能生双胞胎生双胞胎的
- 央视记者福建失联或在晨跑中发病 知情人简述失踪人员体
- 夫妇生4对双胞胎概率如中彩票 图说双胞胎的形成之谜【
- 女子体检裙子被撩起手伸其中到底干了什么 资深老医生曝
- 住户拍到不明物体蒙面女已被玩坏 伏地魔到底存不存在?
- 史上最严手机实名制究竟有何意义 不实名认证会有怎样的