证金系基金整体“抗震” 5只基金表现整体稳健抗震

7月31日，南方消费活力、易方达瑞惠和招商丰庆3只基金分别成立，加上7月13日华夏新经济和嘉实新机遇2只基金，迄今证金公司2000亿投放于公募基金的额度运作已满一个月。从净值变化上看，5只基金表现整体稳健抗震。

公开信息显示，截至8月28日，华夏新经济最新净值为0.917元，嘉实新机遇最新净值为0.96元，南方消费活力最新净值为0.983元，招商丰庆A最新净值为1.011元，易方达瑞惠最新净值为1.047元。

事实上，较早成立的华夏新经济和嘉实新机遇在7月底基本处于空仓状态，截至7月31日，两只基金的净值分别为1.002元和1.004元；而进入8月份，其与后续成立的3只基金开始加大建仓步伐，从8月1日到7日，两只基金净值分别增长2.3％和2.09％。

因此可以粗略归纳，5只“证金系”基金在将近一个月的运作期内涨跌幅大约在-8.30％至4.7％之间；而截至8月28日，8月以来上证指数下跌11.77％，混合型基金平均净值增长率为-10.96％。可见，期间上述5只基金的表现较为稳健。

资料显示，5只基金均为灵活配置混合型基金，股票仓位在0到95％之间。“对于单只规模400亿的大基金来说，稳健是建仓首要原则，尤其是市场跌幅超10％的市场行情中，仍有两只基金逆势上涨，显示证金系基金的抗震系数较高。”分析人士表示。

事实上，从5只基金的基金经理此前的管理经历来看，风格相对稳健，上半年疯狂炒作的纯概念股，几乎无一进入他们所管理的其他基金的重仓股中。

招商丰庆基金经理李亚在二季报中则表示，对于个股选择，主要集中于以下几个方面：一是估值较低或者市值较小、前期涨幅不大的具备国企改革预期的国有企业；二是经过回调的次新股，这类股票市值小、机构持仓低、获利盘较少；三是有较大幅度回调且基本面没有恶化的，估值具备一定安全边际的成长龙头，因为这类股票符合经济转型的方向，长期来看依然会是未来市场的核心主题。

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